华润股份年内自债市募资160亿元偿还到期债券，票息稳步走低

华润股份有限公司（以下简称：“华润股份”）正在着手其2022年度第六期中期票据的华润还发行工作。10月10日，股份华润股份公告了“22华润MTN006”的年内申购说明。

根据公告，自债资亿“22华润MTN006”发行规模为人民币30亿元，市募期限 3+N 年，元偿债券面值为100元，期债券票按面值发行，息稳申购区间为 2.30%-3.30%，步走申购利率的华润还最小报价单位为 0.01%。

此外，股份公告还称，年内本次发行采用主承销商簿记建档、自债资亿集中配售、市募指定账户收款的元偿方式。作为主承销商，负责本期中期票据的发行，并作为簿记管理人负责簿记建档工作。

据募集说明书披露，华润股份本期中期票据募集资金用于归还其到期债务融资工具，即“19华润MTN008”。据公开信息，“19华润MTN008”于2019年11月8日发行，2022年11月8日到期，发行金额35亿元，票面利率3.90%。

Wind数据显示，华润股份目前在国内共存续23只债券，合计余额555.00亿元，其中1年内到期7只，合计余额185.00亿元。

除上述正在发行的“22华润MTN006”，今年截至9月，华润股份共发行了5只中期票据，合计募集资金130亿，全部用于偿还到期的债券，或置换偿付到期债券的自筹资金。

其中，“22华润MTN001”，票面利率3.13%，募集的20亿资金用于置换“21华润SCP005”偿债自筹资金；“22华润MTN002”，票面利率2.22%，募集30亿元资金全部用以偿还到期的“19华润MTN003A”；“22华润MTN003”，票面利率3.30%，募集20亿元资金用于偿还到期的“19华润MTN004”；“22华润MTN004”，票面利率2.90%，募集30亿元资金用于偿还到期的“19华润MTN004”和“15华润MTN001”；“22华润MTN005”，票面利率2.74%，募集30亿元资金用于偿还到期的“19华润MTN007”。

华润股份系中国华润有限公司全资子公司，注册于中国香港的华润（集团）有限公司（以下简称：“华润集团”）为其重要的全资子公司。

华润股份通过华润集团拥有7家港股上市公司，分别为华润燃气（1193.HK）、华润电力（0836.HK）、华润置地（1109.HK）、华润水泥（1313.HK）、华润啤酒（0291.HK）、华润医药（3320.HK）、华润万象生活（1209.HK）。其中，华润电力、华润置业为香港恒生指数成份股。

华润股份与其子公司主要从事食品、能源、地产、 水泥、医药、电力、仓储运输、金融及商业零售企业的投资与管理，以及建筑施工、建筑材料生产等。

据公开财报显示，截至2022年6月末，华润股份总资产22157.89亿元，货币资产2243.08亿元，总负债15096.36亿元，资产负债率为68.13%。

界面新闻记者注意到，近两年来，华润股份负债规模有一定的扩大，自2018年末-2022年中，从10494.00亿元增长至15096.36亿元。对此，有债券行业人士表示，负债规模较大，一般情况下会加大发行人债券利率变动的风险。

此外，财报显示，2019-2021年，华润股份流动负债呈波动增长，其中，2019年末流动负债余额为8367.43亿元，较2018年末上升4.61%；2020年末流动负债余额9442.46亿元，较2019年末上升12.85%；2021年末流动负债余额10539.62亿元，较2020年末上升11.62%。近两年流动负债增速均维持在10%以上。截至2022年中，华润股份流动负债合计11231.47亿元，占总负债的74.40%。

对此上述人士表示，华润股份流动负债增速与规模均保持较高水平，因此，在一定程度上存在短期债务集中到期的风险，可能会对其资金使用的灵活性以及调配及时性有所影响。